주식투자를 위한 기본적 기업 분석 방법

오늘은 오랜만에 기본적인 투자 방법에 대해서 알아보는 시간입니다. 무엇이든 기본이 튼튼해야 잘할 수 있기 때문에 오늘은 당연한 소리처럼 느껴지실 수 있지만, 처음 투자를 시작하시는 분들은 배워가시고 투자 기간이 긴 분들은 복습한다는 생각으로 읽어보시면 좋을 것 같습니다.

 

1. 재무제표

재무제표는 중요성을 여러 번 강조해도 부족할 만큼 중요한 것입니다. 뉴스 기사나 전문가들의 예측은 틀릴 수 있지만 재무제표에는 철저히 사실만이 기록됩니다. 그러므로 객관적인 지표로 기업을 분석하시는데 유용한 자료라고 볼 수 있습니다. 재무제표는 검색엔진에 기업이름을 검색하시기만 해도 쉽게 찾아볼 수 있습니다. 또는 기업 공시자료에도 당연하게 포함되어 있으니 꼭 확인해 보고 투자하시기 바랍니다. 재무제표에 대한 전체적인 내용은 아니지만 중요한 일부 지표에 대해 포스팅된 것이 있으니 읽어보시고 공부하시면 좋겠습니다. 재무제표는 회사의 재정 건전성, 수익 잠재력과 유동성을 결정하는 데 사용합니다. 얼마의 부채를 지고 있는지 부채를 갚을 능력이 되는지 단기적으로 갚아야 하는 부채는 얼마이고 장기적으로 갚아야 할 부채는 얼마인지 모두 재무제표 안에 들어있습니다.

 

2. 기업의 수익

주식이 장기적으로 상승하기 위해서 가장 필요한 조건이 무엇이라고 생각하시나요? 저는 돈을 얼마나 많이 벌 수 있는지가 가장 중요하다고 생각합니다. 그것을 나타내는 것이 영업이익입니다. 이 또한 재무제표 안에 있으니 확인해 보시면 되겠습니다. 하지만 재무제표적인 요소만이 아니라 그 기업의 정보를 찾아보는 것이 중요합니다. 과거에는 얼마나 벌었으며 어떤 사업을 하고 있고 어떤 기술력을 가지고 있는지. 그 기술력이 독보적인 것인지 아니면 누구나 쉽게 개발할 수 있는 것인지 등을 확인하는 것입니다. 최종적으로 그 기술이나 산업에서 미래에 한 자리를 차지하고 돈을 벌 수 있는지 확인하는 것입니다.

 

3. 자산

이 회사가 가지고 있는 자산이 무엇인지 규모가 어느정도 인지 확인하는 것입니다. 자산에는 현금, 투자, 재산, 장비 등이 포함됩니다. 자산에는 현금 흐름을 창출하는 회사의 능력과 자산을 사용하여 수익을 창출하는 능력을 판단할 수 있습니다.

또한 회사의 자산은 단기 부채를 해결할 수 있는 이행 능력을 나타내기도 합니다. 유동 자산이 있는 기업은 재정적 어려움에 직면할 위험이 적습니다. 그리고 경기침체가 닥쳤을 때 버틸 수 있는 힘이 됩니다. 튼튼한 자산 구조를 가지고 있는 회사는 연구 개발에 투자하거나 다른 회사를 인수하여 장기적으로 성장하여 주가상승을 만들어 낼 수 있습니다.

 

 

4. 부채

부채는 기업의 재무적인 안정성을 판단하는데 중요한 지표가 됩니다. 기업이 발전하기 위해서는 일정 부분 기술개발에 투자를 해야 합니다. 저는 기술개발에 돈을 쓰지 않는 기업에는 투자하지 않습니다. 하지만 기술개발이나 사업확장을 위해 너무 과도한 부채를 지고 있다면 어떻게 될까요? 거기다 이번과 같은 급격한 금리인상으로 인해 고금리를 감당하기 힘든 기업이라면 어떻게 될까요? 아무리 기술력이 좋고 미래유망한 산업을 영위하고 있다 하더라도 미래가치를 이루는 도중 기업이 침몰할 수도 있습니다. 그렇기 때문에 부채를 확인하는 것은 기업을 판단하는데 필수적인 요건입니다.

 

5. 산업 조사

기업이 성장하기 위해서는 전방산업의 성장이 필수적입니다. 사양산업에서 아무리 잘 나가는 기업이라도 산업이 침몰하면 기업도 침몰하기 마련입니다. 또한 산업을 파악하여 그 산업에서 좋은 경쟁력을 내고 있는 기업들을 함께 조사해야 합니다. 경쟁사를 조사하는 것은 매우 중요한 일이며, 경쟁사가 아니더라도 납품 업체의 상황 등을 종합적으로 판단해야 안전한 투자를 할 수 있습니다. 산업을 파악하다 보면 제조업의 경우 그와 관련된 원자재의 동향도 매우 중요합니다. 2차 전지의 경우 주요 자원인 리튬 확보가 기업을 경쟁력 있게 해주는 것처럼 주요 원자재가 무엇인지 파악하는 것 또한 빼먹어서는 안 됩니다. 조사하는 기업이 속한 산업의 동향이 어떤지, 미래 성장 산업인지 아니면 계속해서 쇠퇴하고 있는 산업인지 파악하고 성장산업이라면 이 기업이 좋은 위치에 있는지 등을 판단합니다. 

 

오늘은 주식투자를 하기 위해 기본적으로 분석해야할 사항들에 대해서 알아보았습니다. 상기 내용은 제가 주식관련된 도서만 십여 권을 읽으면서 투자들의 대가들이 공통적으로 중요하다고 강조하고 있으며, 저 또한 투자를 하면서 매우 중요하게 생각하는 부분이기 때문에 여러분도 참고하시면 좋을 것 같습니다. 모두 공부하고 건전한 투자하시기 바랍니다.