한화솔루션(22년 2분기 컨퍼런스콜)

조금 늦은 감이 있지만 한화솔루션 22년 2분기 실적 발표에 나왔던 내용을 간략하게 정리해보도록 하겠습니다.

참가한 증권사에서 질문한 내용 중 몇가지 제가 궁금했던 부분을 중점으로 다뤄보도록 하겠습니다.

 

Q. 신재생에너지 물량 증가는 얼마나 되었습니까?

A. 이번 신재생에너지 부문은 전분기 대비 34% 매출 증가가 있었습니다. 가격도 올랐고 물량 역시 의미 있게 증가했습니다.

연간 가이던스를 예상 판매량 8.2 GW에서 8.5GW로 소폭 상향하였습니다.

계획대로라면 분기당 2.2 ~ 2.5GW가 되어야 하는데 1분기에는 비수기 영향도 있고 해서 많이 못미치는 수치였습니다.

하지만 2분기에는 활발한 영업활동을 통해서 2GW 이상 판매되었습니다.

 

Q. 태양광 정책 BBB 법안 통과 시 어떤 긍정적인 면을 기대할 수 있는지.

A. 실적발표 당시에는 BBB 법안 (현재 다소 축소되어 발표됨)이 통과되기 전이었기 때문에 되면 되는대로 안되면 안 되는대로 다양한 시나리오를 가지고 검토하고 있다고 합니다. 당시에는 최종 결론을 기다리고 있는데 이제 결정이 되었으니 한화솔루션에서 준비한 통과 후 시나리오로 대응할 듯합니다. 이에 대해 각 시나리오를 세부적으로 말해주지는 않았습니다.

 

Q. 미국과 유럽 시장과 관련하여 태양광 부문 상황에 대해서 알려주면 좋을 것 같다.

A. 미국과 유럽을 합쳐서 50~60% 정도 유지하고 있고 분기별로는 유럽과 미국의 비중이 확되되고 있으며, 전략적으로 두 지역을 매우 중요하게 생각 중입니다. 앞으로 판매비중이나 마켓셰어를 늘려갈 계획을 가지고 있습니다. 원래 설치 수요를 200GW 정도로 생각했으나 230GW로 전망하고 있습니다. 작년 기준 150~180GW 였던 것을 감안하면 크게 상승했습니다.

현재 태양광 수요 상승으로 인해 ASP(판매단가) 상승도 시장에서 받아들여지고 있는 수준입니다. 그렇기 때문에 앞으로 강보합 수준이 지속될 것으로 예상 중입니다.

 

Q. REC 실리콘 관련 연간 생산량이 18,000톤 정도 될 것으로 보이는데 이것이 수익에 어떤 영향을 미칠 것인지?

A. REC 실리콘은 상장사이기 때문에 23년 정도를 계획으로 공장 재가동을 논의하고 있습니다. 현재 지분법으로 인식되고 있고 약간의 손실을 당사에 반영하고 있는 부분입니다. 기존에 오랫동안 멈춰있었던 공장이기 때문에 최대한 빨리 공장을 정상화할 수 있도록 노력할 것입니다.

 

Q. 수소 관련 사업이 첫번째 판매를 하반기로 전망했는데 변동이 없는지?

A. 수전해 관련해서 업데이트 할 내용은 없습니다. 첨단소재에서 고압탱크 사업 중 미국 내 생산설비를 구축하는 투자를 진행 중이고 올해 완공하여 섬브릿지와 계약을 통해 내년부터는 의미 있는 실적이 나오지 않을까 생각하고 있습니다.

 

Q. 최근 폴리실리콘 가격 억제에 대한 뉴스가 나왔는데 증설이 많음에도 불구하고 폴리실리콘 가격이 상승하는 이유는 ?

A. 폴리실리콘은 폴리실리콘과 웨이퍼 모두 가격이 높게 장기간 유지되었습니다. 가격 부담이 계속되고 있으며 다행히 가격이 더 이상은 올라가지 않고 보합 수준에 머물고 있습니다. 6월에 폴리실리콘 업체의 사고가 생기면서 공급 부분에 문제가 조금 있었는데 수요는 계속적으로 증가하고 있기 때문에 폴리실리콘 가격이 상승하고 있는 것으로 보입니다.

 

마무리

여기까지 제가 의미 있게 보고 정리해본 22년 2분기 한화솔루션 실적 발표 내용입니다. 더 다양한 내용이 있었지만 전문가 분들끼리 제 기준에서 수준 높은 대화라 제가 완벽하게 이해하고 정리할 수 있는 내용만 담았습니다. 최근 한화솔루션이 계속 많이 올라가고 있는데, 앞으로도 이런 상승세를 유지할 수 있을지 궁금하네요. 오늘 준비한 내용은 여기까지 입니다. 모두 공부하고 투자하는 건강한 투자자가 되시기 바랍니다.