한화솔루션 미국 태양광 관련 역대 점유율 달성

한화솔루션 역대급 점유율 달성

현재 탄소 중립과 맞물려 계속해서 감소하는 태양광 발전에 필요한 비용과 함께 2024년까지 글로벌 태양광 수요가 1,600GW 이상으로 증가할 것으로 예측되는 가운데 한화솔루션이 미국에서 주택 및 상업용 태양광 부분 시장 점유율 1위를 달성했습니다.

 

한화솔루션은 이미 23년 상반기에 5000억 원 이상의 영업이익을 올렸습니다. 한동안 내년 글로벌 태양광 수요가 공급대비 감소할 것으로 예상되면서 주가 하락이 있었습니다. 얼마 지나지 않아 수요감소 우려와는 다르게 내년에도 태양광 수요가 견조할 것으로 예상된다는 리포트가 나오면서 다시 상승하였습니다. (역시 전문가들의 의견은 다양합니다..)

 

다시 기존 내용으로 돌아가 미국에서 태양광 사업을 하고 있는 한화큐셀은 올해 1분기에 미국 주택 및 상업용 모듈 시장에서 35%의 점유율을 달성했습니다. 특히 상업용 시장에서는 10년 만에 역대 점유율을 달성하는 모습도 보여줬습니다.

 

증권가에서는 한화큐셀 부문에서만 올해 8000억 이상의 영업이익을 예측하는 기사도 났습니다. 이미 달성한 실적뿐만 아니라 현재 태양광 관련 미국 투자가 성공적으로 마무리되면 태양광 생산량이 5배 이상 증가할 것으로 예측되고 있습니다.

 

한화솔루션의 주가

그런데 왜 주가는 오르지 않을까요? 제 생각에는 흑자전환 이후에 많은 매출액을 올리고 있음에도 불구하고 배당을 하지 않기 때문이라 생각합니다. 한참 금리인상 시기에 이익이 흑자로 전환하여 수익을 냈고 작년 하반기부터 올해 상반기까지 큰 폭의 영업이익 상승이 있었음에도 불구하고 무배당을 결정했고 앞으로도 무배당이 이어질 것으로 예상되기 때문입니다. 그렇다면 왜 한화솔루션은 배당을 하지 않을까요? 배당을 하지 않는 이유는 한화솔루션에서 밝혔듯 막대한 투자로 인해 잉여현금흐름이 마이너스이기 때문입니다. 계속해서 투자가 이어질 것으로 예상되는 가운데 이미 투자에 많은 비용이 나갔다는 이유로 배당을 하지 않았다면 앞으로도 그럴 가능성이 크다는 것입니다.

일각에서는 오너일가의 승계작업 때문에 주가를 올릴 생각이 없다는 의견도 있습니다.

 

이제 금리인상도 마무리되어 가는 분위기입니다. 금리 인하시기 까지는 시간이 걸리겠지만 개인적으로는 지금이 마지막 매수 시점이라고 생각합니다. (한화솔루션 이야기는 아닙니다.) 좋은 기업을 생각해 두신 게 있다면 꼼꼼히 살펴보시고 삼성전자와 같이 이미 많이 올라버린 기업들은 아쉽지만 보내주시고 아직 오르지 않은 기업들을 찾아 투자해 보시기 바랍니다.